如何篩選股票

如何快速挑出你想要的股票?教你15個常用選股指標和篩選方法!

最後更新於 2020-11-22

茫茫股海裡有著上千家的股票該怎麼選呢,總不可能一家一家去挑選對比吧?

在網上搜索的話,你就會發現以下的每一個成功投資者都使用著不同的選股指標和他們自己獨特的篩選方法。

股魚不藏私分享-用5大財務指標選好股
軟體工程師傳授「五力選股法」 冷靜挑出不摻水好股
一條公式、三個指標 讓他賺足飆股大波段
拒捧生鏽鐵飯碗?他靠7指標選股8年狂賺2千萬

大部分的網上資料和投資人大概都會分享以下幾種選股標準:

市盈率(PE) 需小於 15
股東權益報酬率(ROE) 需大於 10
負債比率(D/E) 需小於 1.0
股票 需站上 20日均線上

根據上述的選股條件或許你可以找到一些不錯的股票,但有時候一些股票可能沒你意料中表現的好,甚至怎麼就不能像別人那樣挑到飆股呢?!

這篇文章就教你一些簡單又實用的挑股方法,讓你明白各種選股指標的含意以及使用方式,快速篩選出你心儀的股票!

推薦的股票篩選器

在開始選股前,擁有一個好的選股器是必須的,畢竟【工欲善其事,必先利其器】,一個好用的篩選器能為你大大節省許多時間。

而我本身用著TradingView 也推薦這個篩選器,原因如下:

1. 它是完全免費的!
2. 它提供中英文介面
3. 結合圖表和篩選器
4. 提供畫圖工具
5. 超過40項基本面選股條件
6. 超過90項技術面選股指標
7. 將近50個國家的股票數據 (包括美國、英國、歐洲、台灣、香港、中國、馬來西亞和新加坡等等)

TradingView 圖表
↑ TradingView的功能十分齊全
TradingView選股指標
↑ 超過 130 個選股指標任你使用!

因此在接下來的教學中我也會使用TradingView來示範,所以建議你先註冊一個免費帳戶然後邊學邊操作效果會更好!

你可以點擊下方按鈕註冊免費的Basic版來使用:

如果你想更進一步了解TradingView,可以參考以下文章:

[TradingView教學] 超過 100 多個選股指標的美股篩選器任你免費使用!

如何快速縮小選股的範圍

相信大家都想挑選到會在短時間內飆漲的股票賺取最大的收益,畢竟投資股票就是為了賺錢嘛!

買到飆股固然可喜可賀,不過奉勸大家不要太執著於尋找飆股,畢竟某些飆股也不是那麼容易賺的,你也可以參考我在以下文章所分享的案例:

買股票真的能賺錢嗎?看他是如何在3個月內賺200%~300%!

那麼能在短時間增值的股票都有著以下【天時、地利、人和】的特徵:

天時 – 大盤和經濟向好
地利 – 在風口上的行業
人和 – 多人關注的公司

就近期來說,美國的特斯拉(代號: TSLA)在2020年就在四個月內漲了四倍之多(何止是飆股,簡直就是妖股啊!),就是因為符合了以上這幾點:

  • 疫情解封後的經濟開放(天時)
  • 環保的高科技電子車紅利行業(地利)
  • 受到許多人的關注(人和)
Tesla 股價
↑ 特斯拉2020年4月至7月中的股價圖表

那麼在TradingView的幫助下,我們就能從以上這三大面向進一步的縮小選股,平且提高買到績優股的機率啦!

#備註:接下來分享的教學出自於個人經驗,並非投資路上的唯一道路,希望讀者們也能學習後找到屬於自己的方法。

判斷大盤和經濟的走向

接下來我們要使用的方法也被成為由上而下的選股方式,英文名為(Top-down Approach)。

主要由三個層面去逐步過濾和篩選:經濟 → 產業 → 個股公司。

由上而下選股

在判斷走向的過程中,我們會使用其中一項簡單的技術指標來輔助篩選,那就是均線。

均線英文名為Moving Average(MA),簡單來說就是計算過去一段時間股價的平均價格走勢。

最常用的均線有以下幾種:

簡稱均線(Moving Average)意思
5MA5日均線或週線過去5日或一周的平均價
20MA20日均線或月線過去20日或一月的平均價
200MA200日均線或年線過去200日或一年的平均價

依據你的投資週期你可以選用不同的均線,但是建議你不要用太短的均線,下面我也會用月線也就是20MA來做趨勢上的判斷。

如果你有興趣知道其他常用的技術指標,也可以參考以下文章:

想知道K棒怎麼看?10分鐘教你如何看懂K線圖的各種型態!

為了判斷目前的市場經濟是否在趨勢上,可以參考美國標普500『S&P500』指數。

標普500指數集結了美國最強的500家公司,當中包含了各行各業,因此也適合用來觀察總體經濟的表現。

TradingView的月線設定
↑ TradingView的月線設定

設定好後你就能從圖表上觀察出經濟大盤的走勢,如下圖:

↑ 可以看出標普500在月均線(20MA)上就一直保持著上升趨勢,跌破後也開始下跌

在2020年1月末中國傳出新冠肺炎事件後,標普500曾經跌破月線,但是當時疫情在美國還不算太嚴重,所以微跌後又馬上站上月線繼續升勢。

到了2月末美國的疫情也漸漸控制不住了,再次跌破月線後足足跌了一個月左右,從高點至3月末的低點跌了超過30%,直到FED央行推出政策救市才再站回月線。

因此我們可以利用標普500的K線圖配合月均線,來觀察經濟的走向——當指數在月線之上就代表著漲勢,而跌破時我們就應該暫時離場觀望。

這個做法不限至於美國指數,你也同樣可以用在其他國家的股市指數,比如香港恆生指數(HSI)、台灣加權指數(TAIEX)或中國上證指數(000001)都適用。

如果你不想篩選個股來投資的話,還能根據以上的方法直接投資跟蹤大盤指數的ETF,想知道更多的話也可參考以下文章:

ETF是什麼? 教你怎麼買指數型基金來做懶人最愛的被動投資法!

找出風口上的紅利行業

那麼確定了大盤標普500處於向好的情況下,我們就能進一步挑選處於趨勢中的強勢行業來投資了。

點開TradingView左上角的『搜索欄』→選擇『指數』→選擇 『SP』,就會出現下圖顯示的選項。

TradingView產業指數
↑ 選擇你想觀察的產業 

這裡有標普500指數股票中不同的行業,如消費品、工業、醫療業、科技、金融和能源等等,只要逐個點開查看就能知道哪些行業目前在趨勢上啦!

下面我們來看看美國最強的『科技』行業。

TradingView科技指數
↑ TradingView 科技指數

如果我們比較標普500和科技指數,會發現兩者的走勢非常相近,從2019年10月中旬就一直維持漲勢,畢竟美國的股市很大一部分是由科技股帶動的。

仔細觀察的話,其實科技指數比標普500總體來得強勁一些,在1月末時指數只是稍微“觸碰”了月線而且馬上就站回月線了,在4月的回升也來得比標普500來得迅猛。

因此我們可以知道,從2019年10月中旬到2月中旬投資科技股的勝算就會大一些。

TradingView能源指數
↑ TradingView能源指數

相反地,如果觀察標普500裡的能源類股就會發現,從2019年10月起能類指數就在月線上下徘徊。

甚至在2020年1月中旬就跌破了月均線,比標普500和科技指數都早了1個月左右。

而且跌幅都比標普500和科技類來得大,從高點至低點跌了大約60%,多了2倍左右!

所以我們可以總結這個產業的走勢弱於整體標普500或是科技股,應該避開這類產業的股票。

過濾出多人關注的公司

選擇出你感興趣或者有”錢途“的產業後,接下來我們就要排除一些比較弱勢的公司,並且只留下一些強勢的股票啦!

首先到圖表右下方點開『過濾器』

↑ TradingView 的過濾器

根據上圖的幾個設置就能簡單篩選出一些在行業中受到大部分人關注的股票:

  1. 『指數』中選擇你想觀察的產業
  2. 『簡單移動平均線(20)』設定為低於最新價代表當前股價站在月線上
  3. 『平均成交量(10天)』越高代表越多人關注和交易該股票

#備註:以上設定不是絕對的,你可以根據情況自行評估和調整。

TradingView股票篩選
↑  最後篩選出的股票

在短短10分鐘內,你就可以將幾千家公司減少到不到50家的範圍了!

你可以逐個去點選這些股票來查看他們的圖表和走勢,並且再進一步研究啦!

#備註:篩選器裡的買賣評級僅為參考用途,並非買賣建議,投資人需自行評估。

接下來我們也能利用過濾器中的其他選股條件和指標來進一步找到你想要投資的股票!

TradingView基本指標
↑ 在『基本』欄使用基本面選股條件

當你選擇的指標越多,輸入的數值越苛刻,那麼就會將選擇範圍缩得越小。

這些指標數值都只是用來比較各家公司的『相對值』,而不是說指標數值只要大於或小於多少就一定是好公司的『絕對值』

比如科技行業的市盈率(PE)都比較高,一般在25~35區間都還算合理,其他傳統行業則為20以下才算合理。

所以在使用這些指標時也要是情況和行業而定。

以上指標後面都有(TTM)、(FY) 和 (MRQ) 的字眼,意思如下:

  • TTM = Trailing Twelve Months,最新12個月的總和數據
  • FY = Financial Year,最後一個財政年的總和數據
  • MRQ = Most Recent Quarters,最新季度的數據

這些指標中有時候會有幾個不同的選項,如果有的話盡量選擇(TTM) 為最新的數據。

下面會對各項指標進行說明,讓你更容易明白該怎麼使用這些指標挑出你想找的公司。

到目前為止如果你覺得這些選股方式是在太複雜了的話,不妨考慮一下eToro這個平台,你只需要挑選明星投資者,並且複製跟單他們來幫你投資就行了。

更棒的是,你不僅能在eToro複製別人賺取被動收入,還能成為明星投資者讓別人複製你的交易,eToro將會根據你的資產管理規模每個月給你獎勵哦!

想了解更多可以參考以下文章:

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想了解更多可以參考一下文章:

[Firstrade] 開戶, 電匯入金和出金教學, 其實匯款很簡單!

如何篩選出高成長的公司

高成長的公司通常都有一群能幹又有效率的管理層,他們懂得善用和分配資源來最大化他們的收益。

這也是價值投資中最看重的指標,因為管理妥善並且長期成長的公司才是有價值的公司,想要了解更多關於價值投資的知識可以參考以下文章:

價值投資是什麼?他就靠這套心法在美國股市每年獲利20%以上!

因此我們也能透過以下幾個指標來衡量公司運用資源來賺錢的能力,數值越大代表效率越高。

股東權益報酬率(Return of Equity)

股東權益報酬率簡稱ROE,這個指標取自盈利和股東權益,公式如下:

這項指標也是股神巴菲特最注重的指標之一,對他來說每股盈利只是煙霧彈,公司盈利上升不一定代表好,必須和股東權益比較才知道公司的效率有沒有進步。

股東權益也叫股本,也就是公司本身的資本。ROE主要衡量公司用了多少資本來創造盈利,要是能用越少的股東權益創造越高的盈利。

ROE就越高,也代表公司效率越高

資產報酬率(Return of Asset)

資產報酬率英文為 ,簡稱ROA,這個指標取自盈利和總資產,公式如下:

與ROE稍有不同,ROA概括由股東權益和總負債加起來的總資產來計算效率。

舉個例子,你手上有10元的本錢(股東權益),然後你借了10元(負債),那麼你現在就能買到20元的東西(資產)了。

這個指標也概括了槓桿的所帶來的效率,適合用在不動產公司這類高槓桿企業。

因為資產(Asset)肯定會大於股東權益(Equity),所以ROA的數值都會低於ROE,尤其在用在高槓桿的公司,這兩個差距就會更大。

因此如果發現什麼公司的ROE十分高的話,也要檢查他的槓桿或負債率(上面提到的D/E值)是否過高。如果是的話,使用ROA會比較準確。

資本回報率(Return of Invested Capital)

資本回報率簡稱ROIC,這個指標取自盈利和投入資本,公式如下:

所謂投入資本就是直接投入生產銷售的資產,比如用來加工的『廠房與器械』。

被加工的成產品的『存貨』,而『現金』、『短期投資』和『無形資產』就不計入,因為和生產銷售沒直接關係。

這麼做是為了得到更精準的效率值,也更適用於那些輕資產的科技公司,因為他們的資產多為無形資產如『商譽』和『專利』都不是被直接投入生產的資產。

在公司沒有槓桿的情況下,ROIC值都會比ROE值來的高。如果ROIC值低於ROE值的話,就代表公司透過大量槓桿來獲得資本,投資者需注意。

如何找出穩定性高的公司

一般比較穩定的公司都有幾個特徵,他們通常也在市場上經營許多年,業績穩定並且擁有充沛的現金流來派發股息。

因此我們也可以利用以下這幾個指標幫我們找出這樣的公司。

↑  一般市面上的藍籌股也都是很穩定的公司

股息殖利率 (Dividend Yield)

股息殖利率簡稱DY值,這個指標取自股價和每股股息,用來測算該公司所派的股息佔股價的多少%,公式如下:

當公司所派發的股息越高或股價越低,DY就會越高,也代表投資者能以更低的價錢得到更多的股息。

因此尋找高DY的公司,也代表他們有能力派發更多的股息。

股價/自由現金流量比 (Price to Free Cash Flow)

自由現金流其實就是從公司所得的淨收入扣除每年經營業務所需的資本支出(Capital Expenditure)後所剩下的資金。

這些資金通常可自由用來擴展業務,繳付債務或者派發股息,因此被稱為自由現金流。

穩定的公司因為不再需要支出大量的資本來維持他們現有的業務,所以他們會有比較多的自由現金流。

當公司的【股價/自由現金流比】呈現正值,就代表公司擁有自由現金流,而且這個指標越低代表公司的現金流越高。

想要更清楚的知道公司有多少自由現金流或其他的財務數據,就要查詢它們的財務報表,如果你有興趣的話,也可以參考以下文章:

想知道如何看懂財務報表?10分鐘帶你入門財務報告分析!

股息支付率(Dividend Payout Ratio)

在TradingView上沒有這個指標,不過你可以自己簡單的互除就能知道了,公式如下:

每股股利(DPS)
每股盈餘(EPS)

從這一個公式來看,我們就能算出公司每年將多少的盈利派發給身為股東的投資者們。

假如支付率超過50%,也就代表公司將一半以上的錢都分配出來了,因為剩下的利潤也足夠他們維持公司的運作了。

不過如果這個比率很高(80~90%)的話,那麼也能說這公司也安於穩定不再花錢做進一步的擴展了甚至停止成長了。

如何找到估值便宜的股票

相信大家都明白【低買高賣】來賺取差價的這個道理,通過以下的幾個指標我們就能知道該公司是否真的是處於低價的便宜?

市盈率(Price to Earning ratio)

市盈率又叫做本益比,簡稱PE值,這個指標取自股價和每股盈利,公式如下:

PE值就是每股盈利的倍數,比方說股價是10元而盈利是1元,那PE值就是10倍。也就是說這家公司的股票賣價是10元,而它每年能賺進1元。

股價越高,或每股盈利越低,就代表這檔股票越貴,而投資者想找股票就應該找PE值低的股票

市營率(Price to Revenue ratio)

市營率簡稱PR值,這個指標取自股價和每股營收,公式如下:

PR值就是每股營收的倍數,比方說股價是10元而營收是4元,那PR值就是2.5倍。也就是說這家公司的股票賣價是10元,而它每年能帶來4元的營收。

股價越高,或每股營收越低,就代表這檔股票越貴,而投資者想找股票就應該找PR值低的股票。

股價淨值比(Price to Book ratio)

股價淨值比簡稱PB值,這個指標取自股價和每股淨值,公式如下:

PR值就是每股淨值的倍數,比方說股價是10元而淨值是2元,那PB值就是5倍。也就是說這家公司的股票賣價是10元,而它就擁用2元的淨值。

淨值是公司的每股總資產減去無形資產(專利或商譽)和總負債,最後得到的淨資產,也叫做淨值。

股價越高,或每股淨值越低,就代表這檔股票越貴,因為這代表投資者用高過公司每股淨值數倍的價錢來買進該公司股票

當年這也是股神巴菲特的老師——葛拉漢所推崇的價值投資標準之一,如果該指標小於1.0,那就代表公司具有比股價還高的清算價值,因此更值得買入。

這項指標更適合用在不動產、能源和公用事業等資產密集型公司,如今卻不太實用了因為像科技股這類輕資產公司的PB值都很高。

如何挑出競爭力強的公司

通常競爭力強的公司都是在他們那個行業裏的龍頭老大,就好比科技業裏的 FAANG* ,都是家喻戶曉的明星公司。

Faang 公司
*FAANG為 Facebook, Apple, Amazon, Netflix 和 Google

他們所擁有的品牌效應就是他們的城池壁壘,新的公司都因為門檻太高而難以與他們競爭,這也就是巴菲特常說的護城河(Economic Moat)。

這樣的公司因為一家獨大,所以擁有非常強的議價能力。比如蘋果公司的Iphone電話越出越貴但也還是有大把人買單。

當公司能在成本不變的情況下將售賣單價提高就能為他們帶來更多的銷售額(Revenue),同時創造更高的利潤率(Profit Margin)。

因此我們也可以從以下幾個指標觀察那些公司在同個行業裏擁有更強競爭能力。

毛利率(Gross Margin)

這個指標取自毛利潤和營收額,公式如下:

毛利潤 (Gross Profit)
營收額 (Revenue)

毛利潤來自於營收額扣除材料成本,在材料成本不變的情況下提高營收額就能帶來更高的毛利率。

營業利率(Operating Margin)

這個指標取自營業利潤和營收額,公式如下:

營業利潤 (Operating Profit)
營收額 (Revenue)

營業利潤來自於毛利潤再扣除運營成本,在營運成本不變的情況下提高營收額就能帶來更高的營業利率。

淨利率(Net Margin)

這個指標取自淨利潤和營收額,公式如下:

淨利潤 (Net Profit)
營收額 (Revenue)

淨利潤來自於營業利潤再扣除剩下的其他成本,在總成本不變的情況下提高營收額也能帶來更高的淨利率。

如何選出風險較低的公司

想要找出低風險的公司就還需要檢查公司的財務狀況是否安全,我們也可以透過以下的指標來快速比較個公司的財務狀況。

負債比率(Debt to Equity ratio)

負債比率簡稱D/E值,這個指標取自總負債和股東權益,公式如下:

.

負債比率主要用來衡量公司的槓桿比率,D/E值越高,代表公司通過借債槓桿越高。

該比率越低越安全,一般來說應該小於1.0。

流動比率(Current ratio)

這個指標取自流動資產和流動債務,公式如下:

這個比率主要衡量公司短期(1年內)的還債能力。

流動資產是一年內將轉化為錢的資產,例如『存貨』在一年內賣掉就能得到現金還債。

流動債務則是一年內需償還的債務,例如『短期借貸』在一年內必須繳清。

利率大於1.0的話,就代表該公司有能力償還所有短期債務。

速動比率(Quick ratio)

這個指標取自速動資產和流動債務,公式如下:

速動比率又叫做酸性測試比率,比流動比率來得更『苛刻』一些,因為速動資產不包括存貨這一類需要更長時間來轉化的資產。

速動比率僅考慮當下能馬上變現的資產,比如現金,定期存款,短期投資(可隨時撤回),應收賬款等等。

速動比率都會比流動比率來得小,這麼做是為了排除一些意想不到的風險,比如庫存再賣掉之前壞掉了不能轉換為現金等等。

要是速動比率高於1.0的話,代表公司在短期應急能力很強,不太可能出現資金周轉的問題。

總結:你該怎麼運用這些選股指標?

以上所分享的方式以及15種指標都只是選股的一部分而已,希望你能多了解其中的奧義並且開創出屬於自己一套選股法則。

而且你也可以根據情況或者你想要找尋的股票來互相搭配這些指標,因為好公司也能同時擁有以上幾種條件,只是強弱不同而已。

在投資的過程中難免會有選錯股或者失意的時候,但是也只要調整好心態並且不斷嘗試最有才有可能成功。

因此不管是使用什麼方式或者選股指標,只要是最適合自己的就是最好的選股方法!

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